Cirsa reafirma la seva intenció de sortir a borsa

La multinacional terrassenca del sector del joc i l’oci Cirsa continua endavant amb els seus plans per sortir a borsa. El president del grup, Joaquim Agut, va assegurar aquest dimarts que la companyia està "preparada" per fer el salt als parquets i va reafirmar la voluntat de fer aquest pas el 2025. A més, en un comunicat a inversors, l'empresa va confirmar dimecres que "una oferta pública inicial (OPI) de les accions de Cirsa segueix sent una opció". De totes maneres, la firma amb seu a la carretera de Castellar és prudent. En el comunicat a inversors recorda que "qualsevol decisió de buscar i executar una OPI estarà subjecta a la decisió final de la companyia i els seus accionistes i, en qualsevol cas, a les condicions del mercat i al compliment de qualsevol requisit legal i les autoritzacions prèvies dels reguladors aplicables". A més, el primer executiu de la multinacional va matisar dimarts en un acte organitzat per Prensa Ibérica que no tenen "cap necessitat de sortir si les coses no estan bé", fent referència tant a la inestabilitat de l’"entorn macroeconòmic i geopolític", així com a la valoració que obtingui la companyia.

"No em preocupa el consum perquè venem a molts països. El que em preocupa és que un dia es desviï un míssil. Els riscos polítics són importants, com les eleccions als Estats Units o les guerres que tenim aquí al costat", va indicar Agut. "Les guerres tenen derivades en la inflació, en els tipus d'interès... No crec cap altre risc que no sigui macroeconòmic", va concloure el directiu.

Dividend del 35% i 500 milions en compres

Si l'OPI es duu a terme, Cirsa buscaria una ràtio de palanquejament net de 2,75x després de l'operació, amb l'objectiu de reduir-la a entre 2,0x i 2,5x en el futur, detalla en el comunicat a inversors. Pel que fa a la política de dividends, la companyia buscaria assolir una ràtio de pagament d'aproximadament el 35% del benefici net ajustat, informa.

De la mateixa manera, la multinacional propietat de Blackstone anuncia que en cas que l'OPI tiri endavant, "i en línia amb el nostre historial de fusions i adquisicions", la seva expectativa actual és que la seva capacitat per a realitzar inversions en fusions i adquisicions (no transformacionals i que s'espera que es financin amb la generació de flux de caixa orgànic i/o l'efectiu disponible existent) durant els pròxims tres anys estaria dins del rang de 400 a 500 milions d'euros.

En el mateix comunicat a inversors, el grup terrassenc precisa que per al present exercici estima els seus resultats consolidats previstos a 31 de desembre del 2024 en uns ingressos operatius nets d'entre 2.110 i 2.160 milions d'euros, la qual cosa representaria un augment del  6% al 8% respecte del 2023, basat en una expectativa de creixement moderat en els seus negocis presencials i un fort creixement del negoci de jocs i apostes en línia.

Quant als beneficis abans d'interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions (EBITDA), Cirsa preveu un rang d'entre 680 milions i 710 milions d'euros, amb un marge EBITDA que oscil·laria entre el 32% i 33%. Aquestes xifres reflectirien una millora d'entre el 8% i el 13% respecte a 2023, impulsada tant pel negoci presencial com pel segment en línia.

A més d'aquestes previsions, la companyia ha ofert una orientació a curt i mitjà termini. A curt termini, Cirsa espera un creixement d'ingressos en el marge més positiu, amb un increment de l'EBITDA en el negoci en línia i estabilitat en el presencial. A mitjà termini, l'empresa preveu una consolidació del creixement, amb un objectiu de marge EBITDA del 25% en el negoci en línia.

Quant a les seves inversions de capital, la companyia ha assenyalat que destinarà entre 185 milions i 195 milions d'euros el 2024, mantenint la seva despesa de capital entre el 7% i 9% dels ingressos operatius nets.

https://www.diarideterrassa.com/economia/2024/05/15/cirsa-contracta-tres-bancs-inversio-estudiar-sortida-borsa/