El BBVA ha anunciat aquest dilluns al matí una millora en l’oferta de l’opa hostil sobre el Banc Sabadell, segons ha comunicat a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV). L’entitat basca proposa ara una acció ordinària de nova emissió del BBVA per cada 4,8376 accions del Sabadell. Aquesta condició modifica la proposta inicial, que consistia en una acció ordinària del BBVA més 0,70 euros en efectiu per cada 5,5483 accions del Sabadell.
El consell d’administració del banc basc qualifica l’ajust com una “millora de la contraprestació”. El termini per presentar una revisió de l’oferta acabava dimarts, i finalment el BBVA ha decidit fer-la efectiva tot i que els seus directius ho havien negat en diverses ocasions.
El canvi suposa una millora en un 10%. A més, la contraprestació passa a ser íntegrament en accions, “per la qual cosa els accionistes que tinguessin plusvàlues no tributarien a Espanya si l'acceptació supera el 50% dels drets de vot de Banc Sabadell, atès que l'operació seria fiscalment neutra en aquest cas”, argumenten des de l’entitat basca.
Així mateix, el consell d'administració ha acordat renunciar tant a la possibilitat de fer noves millores de la contraprestació de l'oferta com a la d'ampliar el període d'acceptació.
"Posem a les mans dels accionistes del Banc Sabadell una oferta extraordinària, amb una valoració i un preu històrics, i una oportunitat de participar de l'enorme valor generat amb la unió", ha afirmat el president del BBVA, Carlos Torres, en un comunicat. Segons ell, hi ha un "fort increment del benefici per acció previst a futur" per als que acudeixin a l'opa.
D'acord amb els càlculs de l'entitat basca, l'augment és "excepcionalment atractiu" per als accionistes del Sabadell perquè valora les accions del banc vallesà en 3,39 euros per acció, nivells "màxims en més d'una dècada". El valor equivalent actual de l'oferta s'incrementa un 60% respecte al valor del dia previ a què es fes públic que hi havia converses de fusió, el 29 d'abril del 2024, passant de 12.200 milions d'euros a 19.500 milions.
Amb la nova oferta, els accionistes del Sabadell tindrien una participació del 15,3% al BBVA, amb un benefici per acció aproximadament un 41% superior al que aconseguirien si l'entitat de Josep Oliu seguís en solitari.
Segons explica el BBVA, els accionistes del Sabadell que ja haguessin acceptat l'oferta abans de la millora es beneficiaran també de les noves condicions, mentre que el període d'acceptació queda suspès fins que la CNMV aprovi el suplement del fullet informatiu.
"Els accionistes del Banc Sabadell que acudeixin a l'opa participaran en una entitat amb molt més potencial de creixement i creació de valor", ha afirmat el conseller delegat del BBVA, Onur Genç.
